Fernand Gomez de Guzmán, de bevelhebber van de Orde van Calatrava, arriveert in Almagro bij de meester van de orde, Don Rodrigo Telés Chiron. Young Master heeft in de loop der jaren deze hoge post van zijn vader geërfd en pas sinds kort. Daarom behandelt de commandant, gekroond met militaire glorie, hem met enig wantrouwen en arrogantie, maar wordt hij gedwongen respect te respecteren dat bij de gelegenheid past. De commandant kwam naar de meester om te vertellen over de strijd die kenmerkend is voor het XV-eeuwse Spanje. Na de dood van de Castiliaanse koning, Don Enrique, wordt koning Alfonso van Portugal naar de kroon getrokken - het zijn zijn rechten die de inheemse commandant en zijn aanhangers onbetwistbaar achten, en ook via Isavella, zijn vrouw, don Fernando, prins van Aragon. De commandant adviseert de meester met aandrang om onmiddellijk de bijeenkomst van de Ridders van de Orde van Calatrava aan te kondigen en de slag van Ciudad Real te nemen, die op de grens van Andalusië en Castilië ligt en die de koning van Castilië beschouwt als zijn bezit. De commandant biedt de meester zijn soldaten aan: het zijn er niet veel, maar ze zijn oorlogszuchtig, en in een dorp genaamd Fuente Ovehuna, waar de commandant zich vestigde, kunnen mensen alleen vee grazen, maar ze kunnen helemaal niet vechten. De meester belooft onmiddellijk een leger samen te stellen en de vijand een lesje te leren.
In Fuente Ovehuna wachten de boeren niet op het vertrek van de commandant: hij geniet niet van hun vertrouwen, vooral omdat hij meisjes en mooie vrouwen vervolgt - sommigen worden verleid door zijn liefdesverzekeringen, anderen zijn bang voor dreigementen en mogelijke wraak van de commandant in geval van koppigheid. Dus zijn laatste hobby is de dochter van de Alcalde Fuente Ovehuna, Laurencia, en hij geeft het meisje geen pas. Maar Laurencia houdt van Frondoso, een eenvoudige boer, en verwerpt de rijke gaven van de commandant, die hij haar stuurt met zijn dienaren Ortuno en Flores, die de heer gewoonlijk helpen om de gunst van de boerenvrouwen te zoeken.
De strijd om Ciudad Real eindigt met een verpletterende overwinning voor de meester van de Orde van Calatrava: hij brak de verdediging van de stad, onthoofde alle rebellen van de adel en beval de gewone mensen te slaan, de meester blijft in de stad en de commandant keert met zijn soldaten terug naar Fuente Ovehuna, waar de boeren een toast uitbrengen op ter ere van hem verwelkomt de Alcald namens alle inwoners, en karren die met aardewerk, kippen, corned beef en schapenvellen naar de top worden geladen, rijden naar het huis van de commandant. De commandant heeft dit echter niet nodig - hij heeft Laurencia en haar vriend Pascual nodig, dus proberen Fernando en Ortuno door sluwheid of met geweld de meisjes te dwingen het huis van de commandant binnen te gaan, maar ze zijn niet zo eenvoudig.
Kort nadat hij terugkeerde van een militaire campagne, ontmoet de commandant, nadat hij op jacht is gegaan, op een verlaten plek bij de stroom Laurenciu. Het meisje heeft een date met Frondoso, maar als ze de commandant ziet, smeekt ze de jongeman zich te verstoppen in de bosjes. De commandant, ervan overtuigd dat hij en Laurence samen zijn, gedraagt zich zeer besluitvaardig en is van plan om, met de kruisboog opzij, ten koste van alles zijn doel te bereiken. Nadat hij uit dekking is gesprongen, pakt Frondso een kruisboog en dwingt de commandant zich terug te trekken onder dreiging van een wapen, en hij rent weg. De commandant is geschokt door de beproefde vernedering en zweert brutaal wraak te nemen. Het hele dorp wordt onmiddellijk op de hoogte van het incident en ontmoet vreugdevol het nieuws dat de commandant zich moest terugtrekken voor een eenvoudige boer. De commandant verschijnt echter aan Estevan, de Alcald en de vader van Laurency en eist zijn dochter naar hem toe te sturen. Estevan, gesteund door alle boeren, legt met grote waardigheid uit dat gewone mensen ook hun eigen eer hebben en die geen kwaad doen.
Ondertussen komen twee leden van de gemeenteraad van Ciudad Real en komen naar de koning van Castilië, don Fernando, en naar de koningin doña Isaveli, en vertellen de koning over de gruweldaden begaan door de meester en commandant van de Orde van Calatrava, ze smeken de koning om bescherming. Ze vertellen de koning dat alleen de meester in de stad is gebleven en dat de commandant met zijn volk naar Fuente Ovehuna is gegaan, waar hij gewoonlijk woont en waar hij volgens geruchten met ongekende willekeur regeert. Don Fernando besloot onmiddellijk twee regimenten naar Ciudad Real te sturen onder leiding van de Meester van de Orde van Santiago om de rebellen het hoofd te bieden. Deze campagne eindigt met volledig succes: de stad wordt belegerd en de meester van de Orde van Calatrava heeft onmiddellijke hulp nodig. De boodschapper informeert de commandant hierover - alleen zijn verschijning redt de inwoners van Fuente Ovehuna van de onmiddellijke vergelding en wraak van de commandant. Hij is echter niet vies van het grijpen van de mooie Jacintu tijdens een wandeling voor de lol, en beveelt zijn mensen om de zweep terug te laten lopen voor Mengo die voor haar is opgekomen.
Terwijl de commandant afwezig is, besluiten Laurencia en Frondoso te trouwen - tot grote vreugde van hun ouders en het hele dorp, dat lang op dit evenement heeft gewacht. Op het hoogtepunt van de bruiloft en algemeen plezier keert de commandant terug: geïrriteerd door het militaire falen en herinnerend aan zijn wrok tegen de dorpsbewoners, beveelt hij Frondoso te grijpen en hem naar de gevangenis te brengen. Laurency, die het aandurfde haar stem te verheffen ter verdediging van de bruidegom, werd ook in hechtenis genomen. Inwoners van het dorp gaan naar een bijeenkomst en de meningen zijn verdeeld: sommigen zijn zelfs nu al klaar om naar het huis van de commandant te gaan en met de wrede heerser af te rekenen, terwijl anderen liever stil laf zijn. Te midden van een geschil neemt Laurencia zijn toevlucht. Haar uiterlijk is verschrikkelijk: haar haar is verward, ze is helemaal gekneusd. Het opgewonden verhaal van het meisje over de vernedering en marteling waaraan ze werd onderworpen, dat Frondoso op het punt stond te worden vermoord, maakt een sterke indruk op het publiek. Het laatste argument van Laurenci - als er geen mannen in het dorp zijn, dan kunnen vrouwen hun eer zelf verdedigen - beslist de zaak: het hele dorp snelt naar het huis van de commandant. Hij gelooft eerst niet dat de inwoners van Fuente Ovejuna in opstand zouden kunnen komen, maar besluit dat dit waar is en besluit Frondoso vrij te laten. Maar dit kan niets meer veranderen aan het lot van de commandant: de beker met publiek geduld is overstroomd. Hij werd gedood, de commandant zelf werd letterlijk door de menigte in stukken gescheurd en zijn trouwe dienaren werden niet begroet.
Alleen Flores weet te ontsnappen door een wonder, en halfdood zoekt hij bescherming tegen don Fernando, koning van Castilië, die alles vertegenwoordigt wat er is gebeurd met de opstand van de boeren tegen de autoriteiten. Hij vertelt de koning echter niet dat de inwoners van Fuente Ovejuna willen dat de koning ze zelf bezit, en daarom spijkerden ze het wapen van Don Fernando over het huis van de commandant. De koning belooft dat de afrekening niet lang zal duren; de meester van de Orde van Calatrava, die met een gehoorzaam hoofd naar de koning van Castilië kwam en belooft zijn trouwe vazal te blijven, vraagt hem hierover ook. Don Fernando stuurt de Fuente Ovehuna-rechter (om de daders te straffen) en de kapitein, die voor orde moet zorgen.
Hoewel ze in het dorp een toost zingen ter ere van de Castiliaanse koningen, Don Fernando en Dona Isavela, begrijpen ze toch dat de vorsten zorgvuldig zullen onderzoeken wat er in Fuent Ovehun is gebeurd. Daarom besluiten de boeren voorzorgsmaatregelen te nemen en alle vragen te beantwoorden over wie de commandant heeft vermoord, om te antwoorden: "Fuente Ovehuna." Ze regelen zelfs zoiets als een repetitie, waarna de alkald kalmeert: alles is klaar voor de komst van de koninklijke rechter. De rechter ondervraagt de boeren strenger dan verwacht; degenen die hem als aanstichters lijken, worden in de gevangenis geworpen; er is geen genade voor vrouwen, kinderen of ouderen. Om de waarheid vast te stellen, gebruikt hij de meest wrede marteling, inclusief een rek. Maar allemaal als één op de vraag wie verantwoordelijk is voor de dood van de commandant, antwoorden ze: "Fuente Ovehuna." En de rechter wordt gedwongen terug te keren naar de koning met een rapport: hij gebruikte alle middelen, martelde driehonderd mensen, maar vond geen enkel bewijs. Om de geldigheid van zijn woorden te bevestigen, kwamen de dorpelingen zelf naar de koning. Ze vertellen hem over de pesterijen en vernedering die ze van de commandant hebben geleden en verzekeren de koning en koningin van hun trouw - Fuente Ovehuna wil leven, alleen onderworpen aan het gezag van de koningen van Castilië, hun eerlijke proces. De koning, die de boeren heeft gehoord, spreekt zijn zin uit: aangezien er geen bewijs is, moeten de mensen vergeven worden en het dorp achter zich laten totdat er een andere commandant is die Fuente Ovekhuna bezit.