Meisje Dorothy woonde bij oom Henry en tante Em in de steppe van Kansas. Oom Henry was boer en tante Em leidde het huishouden. Op deze plaatsen woedden vaak orkanen, en de familie ontsnapte eraan in de kelder. Toen Dorothy aarzelde, geen tijd had om naar de kelder te gaan, en een orkaan het huis oppikte en het samen met Dorothy en de hond Totoshka droeg, wist niemand waar. Het huis landde in het magische land van Oz, in het deel waar de Chewers woonden, en zo succesvol dat het de boze tovenares verpletterde die in deze delen regeerde. De munchkins waren het meisje erg dankbaar, maar konden haar niet helpen terug te keren naar haar geboorteland Kansas. Op advies van de goede tovenares van het noorden gaat Dorothy naar de Emerald City naar de grote wijze en tovenaar Oz, die naar haar mening zeker zal helpen om weer bij oom Henry en tante Em te zijn. Nadat ze de zilveren schoenen van de dode boze tovenares heeft aangetrokken, vertrekt Dorothy naar de Emerald City langs een weg geplaveid met gele baksteen. Al snel ontmoet ze Scarecrow, die een raaf bang maakt op een korenveld, en ze gaan samen naar Emerald City, omdat Scarecrow de grote Oz wil vragen om een klein brein.
Dan vinden ze in het bos een verroeste houthakker die niet kan bewegen. Door het in te smeren met boter uit de smeernippel die in de hut van dit vreemde schepsel was achtergebleven, brengt Dorothy hem weer tot leven. De houthakker vraagt hem om mee te nemen naar Emerald City: hij wil de grote Oz om een hart vragen, omdat hij, zoals het hem lijkt, niet echt kan liefhebben zonder een hart.
Al snel voegt Leo zich bij de ploeg, die nieuwe vrienden verzekert dat hij een vreselijke lafaard is en dat hij de grote Oz om wat moed moet vragen. Na vele beproevingen te hebben doorlopen, komen vrienden aan in de Emerald City, maar de grote Oz, die zich voor elk van hen in een nieuwe gedaante presenteert, stelt de voorwaarde: hij zal aan hun verzoeken voldoen als ze de laatste kwaadaardige tovenares in het land van Oz, die in het Westen woont, vermoorden en zwaaiend zwaaien geïntimideerd door de Miguns.
Vrienden gingen weer op pad. De boze tovenares, die hun aanpak heeft opgemerkt, probeert op verschillende manieren de ongenode gasten te vernietigen, maar de Scarecrow, de Tin Woodman en de Cowardly Lion tonen veel flair, moed en verlangen om Dorothy te beschermen, en alleen wanneer de tovenares de Flying Monkeys roept, slaagt ze erin de overhand te krijgen. Dorothy en de laffe leeuw worden gevangen genomen. De houthakker wordt op scherpe stenen gegooid, stro wordt uit de vogelverschrikker gegoten. Maar de boze tovenares van het Westen verheugde zich niet lang. Tot wanhoop gedreven door haar pesterijen overgoot Dorothy haar met water uit een emmer, en tot haar verbazing begon de oude vrouw te smelten en al snel bleef er alleen een vuile plas over van haar.
Vrienden keren terug naar Emerald City, eisen het beloofde. Great Oz blijft hangen, en het blijkt dat hij geen tovenaar en een wijze is, maar de meest gewone bedrieger. Ooit was hij circusballonist in Amerika, maar net als Dorothy werd hij door een orkaan naar het land van Oz gebracht, waar hij de goedgelovige lokale bevolking wist te misleiden en hen ervan kon overtuigen dat hij een machtige tovenaar was. Hij vervult echter de verzoeken van Dorothy's vrienden: hij propt het hoofd van de Vogelverschrikker met zaagsel, waardoor hij een gevoel van wijsheid krijgt, steekt een rood zijden hart in de borst van de Houthakker en geeft de Laffe Leeuw een drankje van een drankje uit de fles, om ervoor te zorgen dat de Tsaar der dieren zich nu dapper zal voelen.
Het is moeilijker om aan Dorothy's verzoek te voldoen. Na lang nadenken besluit Oz een grote ballon te maken en met het meisje terug te vliegen naar Amerika. Op het laatste moment snelt Dorothy echter naar Totoshka die ontsnapt is en Oz vliegt alleen weg. Vrienden gaan voor advies naar de goede tovenares Glinda, het regerende zuidelijke land van Quodling. Onderweg moeten ze de strijd met de Warring Trees doorstaan, door een porseleinen land gaan en kennis maken met de zeer onvriendelijke Shooting Heads, en de Laffe Leeuw knalde op een gigantische spin die bosbewoners bang hield.
Glinda legt uit dat de zilveren schoenen die Dorothy van een boze tovenares in het land van de Munchkins heeft meegenomen, haar overal kunnen brengen, ook naar Kansas. Dorothy neemt afscheid van vrienden. Scarecrow wordt de heerser van de Emerald City. De houthakker is de meester van de Miguns en de laffe leeuw is, zoals het hoort, de koning van de bosbewoners. Al snel bevinden Dorothy en Totoshka zich in hun geboorteland Kansas, maar zonder zilveren schoenen: ze waren onderweg verdwaald.
